バルチック海運指数

「バルチック海運指数（英：Baltic Dry Index、BDI）」とは、ロンドンに拠点を置くバルチック海運取引所（英：Baltic Exchange）によって作成された海運および貿易指標です。石炭や鉄鋼などのさまざまな原材料の輸送コストの変化を測定します。

バルチック海運取引所のメンバーは、配送ブローカーに直接連絡して、指定された配送経路の価格レベル、輸送する製品、配送までの時間または速度を評価します。バルチック海運指数は、異なるサイズのドライバルクキャリアまたは商船を測定する3つのサブインデックスの複合です：ケープサイズ、パナマックス、およびスーパーマックス。

バルチック海運指数（BDI）の仕組み

バルチック海運取引所は、BDIコンポーネント船ごとに20を超えるルートで複数の配送料金を評価することにより、インデックスを計算します。各インデックスの複数の地理的出荷経路を分析すると、インデックスの複合測定の深さがわかります。メンバーは世界中のドライバルク荷送人に連絡して価格を収集し、平均を計算します。バルチック海運取引所はBDIを毎日発行します。

主要ポイント:

• • バルチック海運取引所は、各BDIコンポーネント船の20を超えるルートで複数の配送料金を評価することにより、インデックスを計算します。
• • メンバーは世界中のドライバルク荷送人に連絡して価格を収集し、平均を計算します。
• • 多くの投資家は、指数の上昇または縮小が将来の経済成長の先行指標であると考えています。
• • 大型キャリアの供給は、リードタイムが長く、生産コストが高いため、供給量が少なくなる傾向があるため、インデックスは高レベルのボラティリティを経験する可能性があります。

BDI海運のサイズ

BDIは、さまざまなサイズの貨物船の出荷を測定します。ケープサイズボートは、BDIで最大積載量100,000トン以上の船です。ケープサイズ船の平均サイズは156,000 DWTです。このカテゴリには、400,000 DWTの容量を持つ大規模な船舶も含まれます。ケープサイズ船は主に石炭と鉄鉱石を長距離航路で輸送し、穀物を輸送するために時々使用されますが、パナマ運河を渡るには大きすぎます。

パナマックス船の容量は60,000〜80,000 DWTで、主に石炭、穀物、砂糖やセメントなどの少量のバルク製品の輸送に使用されます。パナマックスの貨物船には、積み降ろし用の特別な機器が必要です。彼らはパナマ運河をかろうじて絞ることができます。

BDIに含まれる最小の船はスーパーマックスであり、ハンディーマックスとも呼ばれます。これらの船の積載量は45,000〜59,999 DWTです。彼らは時々パナマックスに近いサイズですが、スープラマックスは通常、積み下ろしのための特別な機器を持ち、パナマックスができない港で使用されています。

経済指標としてのBDI

バルチック海運指数の変更により、投資家は世界の需給動向について洞察を得ることができます。多くの人がバルチック海運指数の上昇または縮小を将来の経済成長の先行指標と考えています。原材料に基づいているのは、それらの需要が未来を予感させるからです。これらの材料は、購入者が過剰な材料を持っているときや、建物や製品を製造しなくなっているときではなく、建物とインフラストラクチャを構築して維持するために購入されます。

また、バルチック海運取引所は、貨物デリバティブの市場メーカーとしても機能します。これには、フォワード・フレート・アグリーメント（Forward Freight Agreement、FFA）として知られる先物契約が含まれます。

世界の実例

出荷される商品が未加工の生産前材料である場合、バルチック海運指数は低下する可能性があります。これは通常、投機レベルが最小限の領域です。世界の需要が増加または突然減少した場合、バルチック海運指数は高いボラティリティを経験する可能性があります。これは、大型のキャリアの供給が少なく、リードタイムが長く、生産コストが高いためです。

株価は、グローバル市場が健全で成長しているときに上昇し、失速または下落すると下落する傾向があります。この指数は、失業やインフレなどの影響をあまり受けることなく、需給の白黒要因に依存しているため、かなり一貫しています。 BDIは、価格が急落した2008年の景気後退を何らかの方法で予測しました。ヘレニック・シッピング・ニュースによると、ブルームバーグは2019年2月現在、指数が年間で47％以上低下しており、ほぼ24ヶ月で最低水準にあることを示しています。