商品投資顧問（CTA）｜商品取引アドバイザー

「商品投資顧問（英：Commodity Trading Advisor、CTA）」または「商品取引アドバイザー」とは、先物契約の売買、先物オプションまたは特定の外国為替契約に関する個別のアドバイスを提供する個人または企業です。商品投資顧問は、業界の自主規制機関である全国先物協会(NFA)によって義務付けられている商品投資顧問（CTA）の登録を必要とします。

商品投資顧問（CTA）の理解

CTAは、金融アドバイザーのように機能しますが、CTA指定は商品取引に関連するアドバイスの提供に特化したものです。CTA登録を取得するには、申請者が特定の習熟度要件、最も一般的にはシリーズ3国家商品先物試験に合格する必要がありますが、習熟度の証明として代替パスを使用することもできます。

必要条件

一般に、CTAの登録は、企業であるプリンシパルと、一般から注文を受けたり、一般に助言を行ったりするすべての従業員の義務となります。CTAは、先物契約、先物取引、オプション、スワップなど、あらゆる形態の商品投資に関するアドバイスを提供するために登録を要求しています。

コモディティー投資

コモディティへの投資は、しばしば高いレバレッジの使用を伴うため、大きな損失の可能性を回避しながら適切に取引するにはより高レベルの専門知識が必要です。商品取引アドバイザーの規制は、商品市場への投資が個人投資家によりアクセスしやすくなった1970年代後半にさかのぼります。米商品先物取引委員会（CFTC）は、CTA登録の要件を徐々に拡大してきました。

CTAファンド

一般的に、CTAファンドは先物契約を使用して投資目的を達成するヘッジファンドです。CTAファンドは、体系的な取引やトレンドフォローなど、投資目標を達成するために様々な取引戦略を使用しています。しかし、優れたファンドマネージャーは、体系的な取引やトレンドフォローと併せて、ファンダメンタル分析などの裁量的戦略を使用して、積極的に投資を管理しています。