為替変動リスク

「外国為替リスク」とは、通貨の変動により国際金融取引が被る損失を指します。通貨リスク、FXリスク、外国為替リスクとも呼ばれ、通貨の相対価値の変化により投資の価値が低下する可能性を表します。

外国為替リスクは、企業がその拠点となる通貨以外の通貨で金融取引を行う場合に発生します。基本通貨の通貨高/通貨安または通貨建ての通貨の通貨高/通貨安は、その取引から発生するキャッシュフローに影響します。外国為替リスクは、国際市場で取引する投資家、および複数の国への製品またはサービスの輸入/輸出に携わる企業にも影響を与える可能性があります。

クローズドトレードの収益は、その利益または損失にかかわらず、外貨建てであり、投資家の基本通貨に変換する必要があります。為替レートの変動は、この変換に悪影響を及ぼし、予想よりも低い金額になる可能性があります。

輸入/輸出事業は、為替レートの影響を受ける買掛金と売掛金を保有することにより、外国為替リスクにさらされます。このリスクは、2者間の契約で商品またはサービスの正確な価格と納期が指定されている場合に発生します。契約の署名時と納期との間で通貨の価値が変動すると、いずれかの当事者に損失が発生する可能性があります。

外国為替リスクには3種類あります:

• 1. 取引リスク: これは、他の国にある会社から商品を購入するときに会社が直面するリスクです。商品の価格は販売会社の通貨で表示されます。販売会社の通貨が購入会社の通貨と比べて上昇する場合、購入を行う会社は契約価格を満たすために基本通貨でより大きな支払いが生じます。
• 2. 取引リスク: 他国に子会社を所有する親会社は、その国の通貨建ての子会社の財務諸表を親会社の通貨に換算する必要がある場合、損失に直面する可能性があります。
• 3. 経済リスク: 予測リスクとも呼ばれ、通貨変動に対する避けられないエクスポージャーによって企業の市場価値が継続的に影響を受ける場合を指します。

FXリスクの対象となる企業は、そのリスクを軽減するためのヘッジ戦略が行えます。これには通常、先渡契約、オプション、その他のエキゾチックな金融商品が含まれ、適切に行われることで、企業を望ましくない外国為替の動きから守ることができます。