ファンドマネージャーとは

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「ファンドマネージャー」とは、投資信託の投資戦略の実施とポートフォリオの取引活動の運用を行う専門家のことで、運用会社に所属して業務を行っています。通常、ファンドは、1人、共同管理者としての2人、または3人以上のチームで管理します。ファンドマネージャーの業務は、投資信託の運用方針に従って、市場や銘柄の分析、投資の仕組みや金融商品の選び方、リスクを管理するなど検討し、投資家から集めたお金を運用することです。

ファンドマネジャーは、投資信託、年金基金、信託基金、およびヘッジファンドを使用したファンド管理で働いており、ファンドの平均運用資産（AUM）の割合によって給料が支払われています。投資家は、ファンドへの投資を検討する前に、ファンドマネージャーの投資スタイルを十分に検討する必要があります。


ファンドマネージャーについて

ファンドに投資する主な利点は、専門家に投資管理の決定の信頼です。ファンドマネジャーが投資と金融の世界で重要な役割を果たすのはそのためです。ファンドマネジャーは投資家に安心感を与え、投資家もまた専門家によって資金が運営されていることを知っています。

ファンドのパフォーマンスは市場力と大きく関係しているかもしれませんが、マネージャーのスキルも要因の一つです。高度な訓練を受けたマネージャーは、競争相手やベンチマーク指標を打ち負かすために、自分の資金を導きます。このファンドマネジャーの種類はアクティブまたはアルファマネジャーとして知られていますが、保守的なパッシブファンドマネジャーもいます。

ファンドマネージャーは通常、投資信託または年金基金を管理します。また、投資アナリストのチームの管理も担当しています。これは、ファンドマネジャーが優れたビジネス、数学、人材スキルを持っている必要があることを意味します。

ファンドマネージャーの主な職務には、既存の顧客および潜在的なクライアントと同様に、彼または彼女のチームとのミーティングが含まれます。ファンドマネジャーはファンドの成功に責任があるため、会社を調査し、金融業界と経済を研究しなければなりません。業界の動向を最新に保つことは、ファンドマネージャーがファンドの目標と一致する重要な決定を下すのに役立ちます。

ファンドに投資する前に、投資家はファンドマネジャーの投資スタイルを見直して、それが自分のものと互換性があるかどうかを確認する必要があります。


ファンドマネジメントへの道

投資信託、年金基金、信託基金、およびヘッジファンドなどのファンドマネジメントのポジションの資格を得るには、個人は高い教育水準および専門的資格と適切な投資管理経験が必要です。投資家は、ファンドの在職期間がパフォーマンス期間と一致するファンドマネージャーとの長期的で一貫したファンドパフォーマンスを探す必要があります。

大半のファンドマネジャーは、しばしばポートフォリオのヘッドストックピッカーになるための最初のステップとして、CFA協会認定証券アナリスト資格（英：(Chartered Financial Analyst）取得します。CFAの候補者は、投資分析とポートフォリオ管理に関連する厳しいレッスンを受けます。

通常、これらのアナリストは、ポートフォリオマネージャーが投資アイデアとそれに買い、売り、または保留の推奨事項について個別に調査することをサポートします。ファンドで何年も働いた後、ファンドの運用と管理スタイルに精通すると次のキャリアの道が開かれます。CFAは、機会があれば、マネージャーへの内部昇進のチャンスがあります。


ファンドマネージャーの責任

ファンドマネジャーは主に、目論見書に記載されているファンドの戦略に適合するように最良の株式、債券、またはその他の証券を調査および決定し、それらを売買します。

大規模なファンドでは、ファンドマネージャーは通常、これらの活動の一部を実行するアナリストおよびトレーダーのサポートスタッフを抱えています。一部の投資会社の複数のマネージャーが顧客のお金を監督し、それぞれが一部の責任を負ったり、委員会を通じて決定を下したりする場合があります。

ファンドマネージャーのその他の責任には、ファンドが顧客に対してファンドのパフォーマンスはどれほど良いかについてのレポートの作成、ファンドのリスクと目的を知るための潜在的な顧客向けのレポートの作成、顧客として適切な顧客と企業の特定が含まれます。


主要ポイント:

  • • ファンドマネジャーは、ファンドの投資戦略を実施し、その取引活動を管理する責任があります。
  • • ファンドマネジャーは投資信託または年金基金を監督し、アナリストを管理し、調査を実施し、重要な投資決定を下します。
  • • ほとんどのファンドマネジャーは高度な教育を受けており、専門的な資格を持ち、管理経験を持っています。
  • • ファンドマネージャーは、アクティブ運用アプローチとパッシブ運用アプローチを採用するマネージャーの2つのカテゴリーに分類されます。


アクティブマネージャーとパッシブマネージャーの比較

アクティブファンドマネジャーは、同業他社やベンチマーク指標を上回るように努めています。アクティブ運用のマネージャーは、市場の動向を調査し、経済データを分析し、会社のニュースを最新の状態に保ちます。

この調査に基づいて、彼らは証券、株式、債券、およびその他の資産を売買し、より大きな利益を上げています。これらのファンドマネジャーは、通常、保有額を絶えず変更することにより、ファンドでより積極的な役割を果たすため、一般的に高い手数料を請求します。多くの投資信託は積極的に管理されており、これが手数料が一般的に高い理由です。

一方、パッシブファンドマネージャーは、ベンチマークインデックスに保持されている証券を取引します。このファンドマネジャー種は、ポートフォリオの基礎となるインデックスと同じ重み付けを適用します。パッシブファンドマネジャーは通常、インデックスをアウトパフォームしようとするのではなく、リターンを模倣しようとします。多くの上場投資信託（ETF）とインデックスファンドはパッシブ（受動的）に管理されていると考えられています。これらの投資の手数料は、ファンドマネジャー側に多くの専門知識が関与していないため、一般的にはるかに低くなっています。


有名なファンドマネージャー

歴史上最も象徴的なファンドマネジャーの1人が、フィデリティ・インベスメンツ (英：Fidelity Investments) のマゼランファンドを試験運用しました。ピーター・リンチ氏（Peter Lynch）は、1977年から1990年まで、同社の注目すべき株式ポートフォリオを管理しました。ピーター・リンチ氏は、最も安心感のある業界の株式を選択することを提案しました。マゼラン・ファンドのチーフは、在職期間を通じて年間平均29％の驚くべき平均収益を蓄積し、AUMを2,000万ドルから140億ドルに増やしました。

最も長く勤続しているファンドマネージャーの一人は、85歳のアルバート「アブ」ニコラスです。ニコラスカンパニーの創設者であるベテランのポートフォリオマネージャーは、1969年7月14日から5ツ星のモーニングスターニコラスファンドを運営しており、2008年から2014年まで毎年S＆P 500インデックスを獲得しています。


ヘッジファンドのアイコン

ヘッジファンドポートフォリオは、合格投資者のみからの最低投資額を必要とするという点で、ヘッジファンドはミューチュアルファンドとは異なります。ケン・グリフィン氏のシタデルグローバル・エクイティヘッジファンドは、2018年の手数料後にほぼ6%のリターンを達成しました。

グリフィンの純資産は2018年時点で91億ドルでした。1980年代にハーバードの寮で株式を売買したグリフィン氏は、1990年に400万ドルでシタデルを立ち上げ、プライベート・エクイティ・ファンドの世界に飛び込みました。


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