インターディーラーブローカー（IDB）

インターディーラーブローカー（IDB）は、投資銀行、ブローカーディーラー、およびその他の大手金融機関間での取引を支援する専門の金融仲介業者です。インターディーラーブローカーは、正式な取引所やマーケットメーカーシステムがない取引に焦点を当てています。 そのため、店頭市場で運営され、地方債、政府債、企業債、その他の債券などのサービスを提供しています。 IDBは、取引量が少ない大きな債券のブロックで機能しています。

主要ポイント:

• IDBは、流動性の低い市場での販売およびネットワーキングの専門家として特徴付けられます。
• IDBは、主流の債券よりも大きい手数料とスプレッドにより動機付けられています。
• 市場でストレスが発生した場合、IDBは創造的な取引を行い、市場を円滑にするのに役立ちます。

定義により、店頭市場は分散化されているため、流動性と透明性が制限されます。IDBは重要な役割を担い、IDBの取引活動に関して価格情報、流動性、プライバシーを提供します。ある意味では、それらはそれぞれ他の金融機関が入札する機会を見つけることができるミニ交換所です。ただし、IDBはディーラーからディーラー間で売買されるため、マーケットメーカーと同様に機能しています。

IDBは、あまり知名度の高くない債券商品の買い手と売り手をつなぐ上で重要な役割を果たします。一部の商品あまりに専門的になりすぎて多数の市場参加者を得ることができないこの分野では、自発的な買い手とやる気のある売り手を結びつけることによって取引を生み出す可能性をつくるために重要であり、したがって流動性の低い債券の価格発見を生み出します。

IDBが提供するもう1つの機能は、ボラティリティが高い時に市場を円滑にすることです。時々、地方債IDBを除くIDBは、過小評価されていると思われる債券を購入し、市場がより安定したレベルに戻るリスクを負うといった唯一の市場参加者であることがよくあります。それらが正しければ、ディーラーの銀行に売買することによって得られた手数料に加えて、債券で利益を上げることができます。これは、極端な時間で流動性を維持することが重要です。

インターディーラーブローカー（IDB）の利点

インターディーラーブローカー（IDB）は、いくつかの方法で金融機関トレーダーに付加価値を与えます。 IDBは、取引に利用可能な証券の入札、オファー、取引量を掲載することにより、価格の発見と透明性を向上させます。このリストは、情報の流れをサポートし、 市場参加者の少ないスペースで市場の流動性と効率性を生み出します。ディーラーは、インターディーラーブローカーシステムを通じて機能しているため、匿名性とプライバシーが許可されます。トレーダーはまた、取引コストを抑えることができる場合があります。IDBは小さなスプレッドを運営していますが、大量取引を行なっています。

金融取引と記録管理のほとんどの分野と同様に、IDBは取引技術の最新の変更に応じています。以前は、従業員は「ボイスブローカー」と呼ばれるほど電話での取引を日々行なっていました。数時間後、よい取引が成立すると、旅行とエンターテイメントで顧客基盤を構築し、それらを維持するために多大な努力をしていました。ビジネスをめぐる競争は非常に激しいものでした。

現在、電子取引が増えており、IDBシステムで買い手と売り手がマッチングされます。これらのプラットフォームにより、トレーダーは互いに直接取引できますが、両側は匿名のままとなります。ただし、顧客の満足を維持するには、営業時間外のマーケティングが依然として必要となっています。