インターバンクマーケット

「インターバンクマーケット」または「銀行間取引市場」は、金融機関が通貨を交換するために利用するグローバルネットワークです。一部の銀行間取引市場は大規模な顧客に代わって銀行が行いますが、ほとんどの銀行間取引市場の取引は専有的であり、銀行の口座に代わって行われます。 銀行は為替レートと金利リスクを管理するために銀行間取引市場を使用しています。

外国為替の銀行間取引市場は、通貨投資の商業的売上高だけでなく、大量の投機的な短期通貨取引を提供しています。インターバンク市場での取引の典型的な満期は、一晩または6ヶ月です。2004年に国際決済銀行によってまとめられたデータによると、すべての外国為替取引の約50％は厳密に銀行間取引となっています。

銀行間取引市場の歴史要約：

インターバンク市場の外国為替取引は、ブレトンウッズ合意の崩壊と、リチャード・ニクソン米国大統領による1971年の金本位制解除の決定に続いて登場しました。大規模先進国のほとんどの通貨レートは、時折政府の介入があるのみで、大抵は自由に変動することが許可されてきました。取引は世界中で同時に行われ、週末と祝日のみ停止するため、市場の集中管理された場所はありません。

変動金利システムは、グローバルベースでさらに急速な取引を可能にする低コストのコンピューターシステムの出現と同時に出現しました。電話システム上の音声ブローカーは、インターバンク市場の外国為替取引の初期の買い手と売り手をマッチしていましたが、徐々に最高価で多数のトレーダーをスキャンできるコンピューター化されたシステムに置き換えられました。 ロイターとブルームバーグの取引システムにより、銀行は一度に数十億ドルを 取引することができ、市場の最も活発な日には1日の 取引高で6兆ドルを超えます。

重要ポイント:

• 銀行間ネットワークは、通貨を相互に交換して為替レートと金利リスクを管理する金融機関のグローバルネットワークで構成されています。このネットワークの最大の参加者は民間銀行です。
• 銀行間ネットワーク内のほとんどの取引は、一晩から6か月と短期間です。
• 銀行間取引市場は規制されていません。

銀行間取引市場の最大の参加者：

銀行間マーケットメーカーと見なされるためには、銀行は他行に価格を提示するだけでなく、価格を要求しなければなりません。銀行間取引の最小サイズは500万ドルですが、ほとんどの取引ははるかに大きく、1回の取引で10億ドルを超えることもありかねます。銀行間マーケットメーカーの最大手は、米国のシティコープとJPモルガンチェース、ドイツのドイツ銀行、アジアのHSBCです。銀行間取引市場には、取引会社やヘッジファンドを含む他の参加者がいくつかあります。彼らは売買業務を通じて為替レートの設定に貢献しますが、他の参加者は大規模な銀行ほど為替レートに大きな影響を与えません。