センチメント

「センチメント（感情）」または「市場センチメント（感情）」とは、特定の証券または金融市場に対する投資家の全体的な動きを指します。市場で取引される証券の活動と価格の動きを通じて明らかにされるように、市場の感情やトーン、またはその群衆心理学です。大まかに言うと、価格上昇は強気な市場感情を示し、価格下落は弱気な市場感情を示します。

市場センチメント（感情）の理解

「投資家センチメント」とも呼ばれる市場センチメント（感情）は、必ずしもファンダメンタルズに基づいているわけではありません。デイトレーダーとテクニカルアナリストは、市場センチメントに依存しています。これは、投資家のセキュリティに対する態度によって引き起こされる短期の価格変動を測定し利益を得るために利用するテクニカル指標に影響を与えるためです。市場センチメントは、一般的なコンセンサスとは反対方向で取引することを好む逆張り投資家にとっても重要です。たとえば、誰もが購入している場合、その逆者が売りを行います。

投資家は通常、市場センチメントを弱気な感情または強気な感情と表現します。弱気筋が支配しているとき、株価は下がります。強気筋が支配されている場合、株価は上昇しています。センチメントはしばしば株式市場に影響を与えるため、市場感情は必ずしも基本的な価値と同義ではありません。つまり、市場センチメントは気分や感情に関するものであり、基本的な価値はビジネスパフォーマンスに関するものです。

一部の投資家は、市場センチメントに基づいて過大評価または過小評価されている株式を見つけることで利益を得ています。さまざまな指標を使用して、市場センチメントを測定し、取引に最適な株式を決定するのに役立ちます。人気のセンチメントインジケーターには、CBOEボラティリティインデックス（VIX―恐怖指数）、高低指数、強気指数（BPI）、移動平均などが含まれます。

主要ポイント:

• 市場センチメントとは、株式または株式市場全体に関する全体的なコンセンサスを指す。
• 価格が上昇時、市場のセンチメントは強気。
• 価格が下落時、市場のセンチメントは弱気。
• 技術指標は、投資家が市場センチメントを測定するのに役立つ。

市場センチメントの測定指標：

VIX (恐怖指数)

「恐怖指数」としても知られるVIXは、オプション価格に左右されます。VIX (恐怖指数)の上昇は、市場における保険の必要性の増加を意味します。トレーダーがリスクから保護する必要性を感じている場合、それはボラティリティの増加の兆候です。トレーダーは移動平均をVIXに追加し、それが比較的高いか低いかを判断するのに役立ちます。

高低指数

高低指数は、52週間の高値を付けている株の数と低値を付けている株の数と比較します。指数が30未満の場合、株価は安値近くで取引されており、投資家の市場センチメントは弱気です。 指数が70を超えると、株価は高値に向かって取引され、投資家は強気の市場センチメントを持ちます。トレーダーは通常、S＆P 500指数（S&P500）、ナスダック100指数（Nasdaq 100）、ニューヨーク証券取引所総合株価指数（NYSE Composite Index）などの特定の基礎となるインデックスに指数を適用します。

強気指数（BPI）

強気指数（BPI）（英語：bullish percent index）は、ポイントチャートおよび図表に基づいて強気パターンで株数を測定します。中立市場の強気率は約50％です。強気指数（BPI）が80％以上の読み取り値を与える場合、市場センチメントは非常に楽観的であり、株式は買われ過ぎの可能性があります。同様に、20％以下の場合、市場センチメントはマイナスであり、売られ過ぎの市場を示しています。

移動平均

投資家は通常、市場センチメントを決定する際に50日間の単純移動平均（SMA）と200日間のSMAを使用します。

「ゴールデンクロス」と呼ばれる50日間のSMAが200日間のSMAを超えると、勢いが上昇し、強気の感情を生み出しています。逆に、50日間のSMAが200日間のSMA（「デスクロス」と呼ばれる）を下回ると、価格の低下が示唆され、弱気の感情が生まれます。