ショートカバー

「ショートカバー」とは、既存のオープンショートポジションを純損益で決済するために、借入証券の買い戻しまたは外国為替の売りポジションの買い戻しを指します。このプロセスでは、証券を借り入れて市場で販売するため、最初に空売りされたのと同じ証券を購入する必要があります。たとえば、トレーダーは、価格がさらに下がると予測する投資家に基づいて、100,000単位の米ドル/円を100.00円で売ります。米ドル/円が90.00円に下がると、トレーダーは米ドル/円を買い戻してショートポジションをカバーし、販売から1,000,000円の利益を得ます。このプロセスは、「バイクカバー」としても知られています。

ショートカバーの仕組み：

ショートカバーは、オープンショートポジションを決済するために必要です。ショートポジションは、最初の取引よりも低い価格でカバーされている場合は利益を上げ、最初の取引よりも高い価格でカバーされている場合は損失を被ります。証券で大量のショートカバーが発生すると、ショートスクイーズが発生する可能性があり、ショートセラーは次第に高い価格でポジションを清算することを余儀なくされます。

ショートカバリングは、例えば、非常に高い利子が低い株式が「バイイン（英：Buy In）」にかけられた場合に、意図せずに発生することもあります。この用語は、株式の借り入れが非常に難しく、貸し手がそれを取り戻すことを要求しているブローカーディーラーによるショートポジションの決済を指します。多くの場合、これは、株主が少なく流動性の低い株式で発生します。

短期金利および短期金利比率が高いほど、ショートカバーが無秩序に発生するリスクが大きくなります。ショートカバーリングは、一般的に、弱気市場の長期化または株式またはその他の証券の長期的な下落後の集会の初期段階を担当します。強い上部トレンドで大きな損失のリスクがあるため、空売りをする投資家は通常、ロングポジションの投資家よりも短期保有期間があります。その結果、空売りをする投資家は一般に、市場センチメントの回復や証券の不運の兆候でショート（売り）ポジションを迅速にカバーします。