ストップロスオーダー

「ストップロスオーダー」とは、損を一定範囲以上は生まないようにするための損切りライン（ロスカットライン）、 または逆指値注文（ストップロスオーダー）のこと言う。あるポジションを保持したら、為替レートが自分の不利に変化してきて損失が発生してきたときに、それ以上の損失を避けるためにポジションを決済する注文のことをいう。

ストップロスオーダーは、ほとんどのブローカーが許可しているコンピューター生成の高度な取引ツールの一種です。注文は、投資家が特定の金融商品の取引を実行したいが、取引中に指定された価格レベルに達した場合にのみ指定します。

ストップロスオーダーは、伝統的な成行注文とは異なります。成行注文により、投資家は、特定の金融商品を現在の市場清算価格で取引することを指定します。成行注文を使用して、投資家は約定価格を指定できません。ただし、ストップロスにより、投資家が指定した指値が許可されます。

ストップロスオーダーの仕組み

ストップロスオーダーは、基本的に、投資家が証券会社に発生する自動取引注文です。取引は、金融商品の価格が指定された指値（ストッププライス）に下がると実行されます。このような注文は、投資家のポジションの損失を制限するように設計されています。

たとえば、1ロット（100,000単位）のUSD / JPYを110.00円で買ったと仮定します。USD / JPYは現在115.00円で取引されています。今後の価格上昇に参加できるように、引き続きポジションを保持したいと考えています。ただし、これまでに通貨ペアで積み上げた未実現利益のすべてを失いたくはありません。しかし、ポジションを決済していないため、利益は実現していません。一度決済されると、実利益になります。

次に、USD / JPYが100.00 JPYに下落した場合、1ロット（100,000ユニット）のポジションを売ることにします。市場を週5日監視して、価格が下がった場合にUSD / JPYが100.00円で売っていることを確認する代わりに、ストップロスオーダーを発生することができます。前の例に基づいて、価格が100.00円に下がった場合、1ロット（100,000単位）のUSD / JPYポジションを売るために、ブローカーへストップロス売りの注文を入力できます。

主要ポイント:

• ストップロスオーダーは、特定の価格レベルでのみ特定の通貨ペアまたは株式を売る自動売買注文です。
• ストップロスオーダーは、損失を制限し、利益を固定することができます。
• 証券会社は、現在の市場ビッドプライスを使用してストップロス注文を実行します。
• 不安定な市況や個々の通貨ペアまたは株の劇的な変動は、不注意によってストップロスオーダーを引き起こす可能性があります。
• ボラティリティが高い状態により、最終の実現価格がストップロス価格よりも低くなる場合もあります。

ストップロスを発生するために使用される価格

ほとんどのストップロス注文では、FXブローカーは通常、現在の市場ビッド・プライスを利用します。ビッド・プライスは、投資家が特定の時点で通貨ペアまたは株式を買う意思がある最高値です。ビッド・プライスが指定のストップロスの価格に達すると、注文が実行され、株式が売られます。

ブローカーがアスク（買値）（市場清算価格とも呼ばれます）を使用する代わりに、ビッド（売値）を使用してストップロス売り注文を実行します。ビッドプライスは売り手が現在公開市場で受け取ることができる価値であるため、証券会社（ブローカー）はこの価格を使用します。例を挙げると、100.00円のUSD / JPYに対するストップロス注文は事実上潜在的な損失を制限し、投資家は価格が下がれば1,000,000円の利益を実現します（1ロット（100,000）* 100.00円 – 1ロット（100,000）* 110.00円のコストベース = 1,000,000円）。

ストップロス注文に伴う唯一のリスクは、ストップアウトの可能性です。通貨ペアまたは金融資産が予期せずストップロスレベルに達して注文を発生にすると、ストップアウトが発生します。 ストップアウトは、急なストップがかけられなかった場合、収益性の高い（またはより収益性の高い）取引の損失を引き起こす可能性があります。この状況は、市場のフラッシュクラッシュのように価格が急落し、その後回復した場合、特に困難になる可能性があります。どんなに迅速に価格が回復したとしても、ストップロスがトリガーされると、それを止めることはできません。

ストップロス注文の設定が高すぎると、投資家は、より低い価格での賭けよりも、少ない利益を実現される可能性があります。

利点:

• 設定したままでおける
• 利益を実現
• 損失を制限
• 費用が一切かからない
• 感情的な決定を回避する

弱点:

• 利益を制限する
• 一時的な値下げ/フラッシュクラッシュにより発生する可能
• 実現の販売価格は、ストップ値よりも低くなる可能性あり
• 不安定な金融商品には適さない