ハゲタカファンド

「ハゲタカファンド（英：Vulture fund）」とは、経営破綻に陥った企業を安値で買取り再建させた後に売却し、短期間に効率よく利益を回収する投資ファンドを批判的にいう言葉です。

ハゲタカファンドはまた、デフォルトまたはその近くの高利回り債券、または破産またはその近くの株式など、不良投資の証券を購入する基金です。

ハゲタカファンドについて

ハゲタカファンドは、不良債権と高利回りの投資に極端な賭けを行い、契約上の支払いを得るために経営戦略に法的措置を講じています。これらのファンドは通常、投資家の利益を得るための代替戦略さまざまなタイプを使用するヘッジファンドによって管理されます。

戦略を達成するために、ポートフォリオマネージャーは、高いデフォルトリスクのために、潜在的な収益率が高く、大幅に割引された投資を求めています。一般的に、投資は高利回り債や固定または変動金利を支払うローンなどの債券に焦点を当てています。多くの場合、投資は苦しんでいる国の政府債務に行われ、未払い債務の解決にロビイストがさらに関与する必要があります。

ヘッジファンドやソブリン債を含む多くのレガシーケースは、ハゲタカファンドが投資資産の支払いを受けるために受けるプロセスと手順を強調しています。

アルゼンチンの債務危機

2016年2月に終了する15年間の交渉の後、アルゼンチンは国の債務に投資した6つのハゲタカファンドの返済に同意しました。関連する主要なヘッジファンドには、エリオットマネジメントのNMLキャピタルユニットとアウレリウスキャピタルマネジメントが含まれます。 債券保有者に対する債務の最終的な支払いは、65億ドルで交渉されました。

プエルトリコの債務危機

米国領土が破産を申請したプエルトリコでも同様の状況が発生しています。伝えられるところによると、この国は、米国のミューチュアルファンドやヘッジファンドマネジャーを含む債権者に1,200億ドルの債券および年金債務を負っています。返済を求めた主要なファンドマネージャーには、オッペンハイマー、フランクリン、アウレリウスキャピタルマネジメントが含まれます。

ハゲタカファンドの投資

アルゼンチンとプエルトリコは極端な例ですが、ハゲタカファンドによる投資の一部が強調され、大幅な利益が得られています。政府債務に加えて、不動産物件や高度にレバレッジの高い企業もハゲタカファンドのトップ投資です。これらの資金は、多くの場合、支払いを辛抱強く待って結果として大きな利益をもたらします。

ハゲタカファンドはオルタナティブ投資戦略を使用して、かなりの期待収益を伴う割引価格を求めています。ハゲタカファンドのような会社を運営されている投資会社を軽視している人もいます。なぜなら、彼らは困難な投資の安価な負債でな企業に支払いと利子の支払いを強いているからです。

全体的に、ハゲタカファンドおよびハゲタカファンドマネジメント は、一般的にリスク回避のためではありません。米国中には、この種の投資に従事する投資マネージャーがいます。最も人気のあるものには、オートノミーキャピタル、キャニオンキャピタル、モナークオルタナティブキャピタル、アウレリウスキャピタルマネジメントなどがあります。